Московский театр Луны существует с 1992 года, основан на базе студии фантастики Сергеем Прохановым. Официальным днем рождения театра принято считать 14 февраля 1993 года.

С 2004 года театр Луны занимает старинное здание на Малой Ордынке, возведенное по проекту архитектора И.И. Кондакова в 1910 году. Здание имеет богатую историю. Ранее в нем располагались: Дом Товарищества Учительского института, райвоенкомат Москворецкого района Москвы, оркестр русских народных инструментов, училище.

От других театров Москвы театр Луны отличает оригинальное интерьерное решение. Само его название свидетельствует о романтической направленности идущих в его стенах спектаклей. Особое внимание в театре уделяется удобству и комфорту гостей. К их услугам - просторный холл, украшенный скульптурой, удобные кресла в зале. Зал театра оснащен современным звуковым и световым оборудованием.

С 2004 года на базе театра действует центр-студия для детей «Маленькая Луна».